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到2020年这两家公司的发展方向可能截然不同

2020-01-06 11:55:56来源:

对于投资者而言,在具有很大上涨潜力的股票和具有稳定性的股票之间进行选择可能是一个艰难的决定,并且可能对整体收益产生重大影响。Cara Therapeutics(纳斯达克股票代码:CARA)和Fresenius Medical Care AG&Co.(纽约证券交易所股票代码:FMS)是两家公司,它们的业务处于非常不同的阶段,并且风险也很大。

他们在2019年取得了类似的回报,但无法保证未来几年会如此。让我们仔细看看两家公司,看看哪种是当今更好的投资选择。

Cara Therapeutics是否过于依赖Korsuva的成功?

进入12月,Cara Therapeutics表现出色。当时,该股自1月份以来已上涨了80%左右,情况看起来不错。由于其药物Korsuva在第三阶段试验中取得了进展,而Oral Korsuva在第二阶段中也表现出了潜力,因此该股票有望继续攀升甚至更高。

但是,在12月3日,Cara Therapeutics的股票跌了下来,该公司发布了涉及Oral Korsuva的第二阶段研究的结果。简而言之,这种药物不能满足所有期望。它错过了两个终点,尽管它们是次要的,但投资者感到恐慌。口服Korsuva仍将进入第3阶段,但投资者现在对该药的成功将有更多担忧。

投资者面临的风险是,在过去四个季度中,该公司的销售额仅为2090万美元,净亏损总额为9840万美元,其临床试验的成功将在很大程度上决定着该股票未来的发展方向。那是投资者对Cara Therapeutics进行大量投资的地方,因为其临床研究的理想结果可能会给该股造成严重破坏。实际上,投资者在押注试验是否会顺利进行。

费森尤斯提供更多可预测性

与Cara Therapeutics不同,费森尤斯(Fresenius)财务实力雄厚,其成功与一两种药物的临床试验无关。该公司的产品和服务为肾病患者提供帮助,过去四个季度中,每个季度的利润至少为2.5亿欧元,而收入却未低于41亿欧元。

该公司为患者提供在家进行透析的能力,而不必去医院就诊。7月,美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)签署了一项行政命令,以鼓励家庭透析,以改变肾脏疾病的治疗方式并减轻医院的负担。该公司发布了一份声明,指出“我们与美国政府一道致力于扩大对慢性肾脏病的家庭透析,移植和基于价值的新型治疗模式的获取,我们将其视为对我们倡议的认可。”

如果政府发生变化,倡议可能会改变,但在制定新法规时,医疗保健股将始终面临风险。但是该计划可以帮助医院减少在透析方面的支出,从而使监管机构不太可能希望更改规则。

安全使费森尤斯成为当今的最佳选择

费森尤斯(Fresenius)和卡拉疗法(Cara Therapeutics)的股价在2019年均实现了14%的回报率,尽管达到这一数字的途径有所不同。这些回报低于标准普尔500指数去年的29%增长,也落后于医疗保健精选行业SPDR基金,后者增长了21%。但是,如果不是因为最近的抛售,Cara Therapeutics在2019年的表现将远远胜过费森尤斯。但是,这也是为什么今天的股票买入风险太大的一个例子。尽管可以获得更好的回报,特别是如果Oral Korsuva的试验是积极的,则投资者无法得知情况是否如此。

在那儿投资更加成熟的企业,例如费森尤斯(Fresenius),该公司已经具有可观的销售和利润,是更安全的方法。它可能没有产生与Cara Therapeutics相同的回报的潜力,但也不会使您的投资组合受到损害。费森尤斯的市盈率只有10倍,是价值投资者的理想选择。Cara Therapeutics没有盈利倍数,因为它仍然无利可图。

如今,随着业务的发展和基本面的稳固,费森尤斯是最好的选择。Cara Therapeutics可能会成为更好的选择,但是目前,这种保健品存有太多不确定性。

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