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8月份3支最值得购买的能源股

2020-08-10 15:09:52来源:

第二季度是能源市场有史以来最糟糕的时期。由于当前局势,需求蒸发,导致价格暴跌。我们甚至在欧佩克与俄罗斯之间进行了短暂的价格战。情况是如此残酷,以至于越来越多的能源公司申请破产。

然而,石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯已经弥补并正在全力支持石油市场,该行业似乎正处于最糟糕的境地。同时,随着政府取消与当前局势相关的限制,需求逐渐回升。

在这种背景下,我们问一些贡献者,他们认为哪些能源股在今年8月引人注目的购买中脱颖而出。他们选择了Crestwood Equity Partners(NYSE:CEQP),Equinor ASA(NYSE:EQNR)和Helmerich&Payne(NYSE:HP)。这就是他们认为这三者可以产生超乎市场预期的回报的原因。

一个适合冒险的投资者

Reuben Gregg Brewer(Helmerich&Payne):在低油价的情况下,美国陆上勘探和生产(E&P)的名称一直在大力缩减。剩下的能源服务提供商如Helmerich&Payne reeling。事情是如此糟糕,以至于该公司在连续47年年度增长之后,将股息削减了65%。但是Helmerich&Payne是一家经营良好的公司,拥有行业领先的技术并拥有重要的市场份额。如果它能够幸存下来,那么在对钻井服务的需求巩固时,它将处于繁荣的首要地位。

对于那些可以忍受近期波动的人,Helmerich&Payne坚如磐石的资产负债表显示,生存的可能性很大。更确切地说,该公司的债务权益比率(衡量杠杆)约为0.15倍,不到其下一个最接近的同行的一半。其当前比率(衡量支付短期账单的能力)约为4倍,远高于所有同类公司。换句话说,Helmerich&Payne的定位良好,很可能承受当前的逆风。如果您正在寻找能源方面的转机,则该公司应该在您的清单上。

从石油到风能

Daniel Foelber(Equinor ASA):Equinor,前身是挪威国家石油公司(Statoil),是挪威最大的石油和天然气生产商。该公司控制着该国70%的石油和天然气生产。尽管它的当前位置是主导地位-Equinor在2020年第一季度实现了创纪录的石油和天然气产量-时钟正在滴答作响。这是因为Equinor的资产主要位于北海的挪威大陆架(NCS),北海是一个成熟的油田,其背后已有数十年的钻探和生产活动。尽管Equinor竭尽所能提高这些资产的效率,但它认为到2030年它们将开始失去盈利能力。这就是为什么它转向海上风电的原因。

海上风能是风能的一个子类别,涉及利用海洋中一些世界上最强大的阵风。当深度超过200英尺时,需要使用浮动涡轮机,从而使风能有可能在任何地方工作。

凭借对NCS沿岸海上石油和天然气平台的深入了解,Equinor认为它可以成为海上风电领域的领导者-而且其投资也不是开玩笑。2017年,Equinor的Hywind Scotland项目是首个使用浮动涡轮的商业风电场。目前,它拥有波罗的海最大的风电场,北海英国沿海最大的计划海上风电场以及美国最大的计划海上风电场项目。Equinor的管道中有8.6吉瓦的海上风电项目,预计从现在到2026年的容量将增长30%。就盈利能力而言,该公司预计其项目将随着时间的推移净赚6%至10%。

Equinor致力于海上风电的长期发展,因此削减了所有陆上油气钻探业务,将股息削减了三分之二,中止了股票回购计划,将整体资本支出从最初的估计减少至85亿美元100亿美元至110亿美元之间,但可再生预算保持不变。Equinor对于寻求在公海拥有丰富经验并具有先发优势进入利基市场和新的风能子类别的石油和天然气公司的投资者来说是一个不错的选择。

应对这种低迷的巨额股息

马特·迪拉洛(Crestwood Equity Partners):由于担心石油市场低迷会对他们的业务造成多大影响,投资者今年已经选择了MLP。Crestwood Equity Partners受到了这次抛售的沉重打击,其价值缩水了一半。这使它的发行收益率达到了惊人的16%。

通常,当股息收益率达到两位数时,这是因为公司无法维持更长的派息率。但是,Crestwood并非如此。该公司最近报告第二季度业绩好于预期,原因是尽管石油市场动荡不安,其现金流量却有所增加。因此,MLP的赔付率是舒适的1.6倍。

同时,Crestwood预计下半年市场状况将继续改善,这有望使其业绩朝其指导范围的中高端方向发展。同时,由于它最近结束了三年的扩张计划,它希望在基本建设项目上花费最少的资金。这样一来,它就有望在未来几个季度中产生大量的自由现金流,这将使它有足够的资金来改善其本已稳固的资产负债表。

由于Crestwood今年的市值暴跌了50%,其估值处于荒唐的低估值水平,约为现金流量的四倍。这表明随着市场状况的改善,它还有很大的上涨空间。随着石油市场的重新站稳脚跟,再加上其高收益的收益和这种能源储备,在未来几年中可能会产生巨大的总回报。