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在这次经济衰退中这五只股票是我最有信心的股票

2020-07-27 16:15:04来源:

当前的当前局势衰退正导致一个有趣的投资环境。尽管失业率飙升至超过2008-2009年经济衰退的水平,但政府也采取了前所未有的刺激措施。同时,大流行的特殊性质实际上可能会促进某些技术业务的发展,这些业务将推动数字经济,尤其是电子商务,云计算以及即将到来的5G手机周期。

因此,自3月份市场崩盘深度以来,市场反应非常好,而且奇迹般地几乎一直回到2月份的高点。然而,仍然存在很大的不确定性。整个南方的当前局势案件正在上升。同时,由于许多当前的优惠将在本月底用完,因此预计将出台新的刺激计划。然而,投资者仍然不知道新刺激措施何时实施或将多么慷慨。

在这次经济衰退中这五只股票是我最有信心的股票

尽管有几家生物技术公司提供了令人鼓舞的1期疫苗数据,但经过3期试验的可靠,安全有效的疫苗的生产距离仍然遥遥无期。

在所有不确定因素中,投资者该转向哪个市场?尽管我无法代表其他人,但以下股票是我今天最有信心的股票,每只股票均具有可靠的防御特性,可帮助他们度过当前的衰退,并且在未来还有强劲的增长前景。

亚马逊,微软和Alphabet:它们的共同点

虽然被称为FAANG的股票往往会组合在一起,但我倾向于将Amazon.com(NASDAQ:AMZN),Microsoft(NASDAQ:MSFT)和Alphabet(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)的三者分开从其余的。这是由于它们竞争的一种强大趋势:云基础架构即服务(IaaS)。

尽管迄今为止云计算的增长,我们仍处于企业云迁移的早期阶段,在此十年及以后的时间里,公共云应该继续增长。根据Canalys的数据,即使在第一季度大流行的情况下,整个云基础设施市场也增长了34.5%,达到310亿美元。

但是,不仅仅是云市场庞大而且增长迅速。同样,只有最大的公司才具有有效竞争的资本。此外,许多企业都希望使用多个云,这意味着亚马逊,微软和谷歌都应受益并避免恶性的价格战。尽管微软和谷歌没有具体说明其云计算利润率,但该领域的领先者亚马逊最近在最近一个季度的亚马逊网络服务业务录得30.1%的运营利润率。高成长,高利润率的寡头垄断和类似年金的收入来源是一个梦dream以求的业务,这就是为什么我如此喜欢这三家公司。

顺便说一下,这些公司中的每一个也都有非常强大的主要业务。亚马逊是电子商务的主要领导者,微软是LinkedIn的企业软件和企业社交网络的领导者,而Alphabet既拥有Google的全球主导搜索引擎,又拥有YouTube上全球观看次数最多的流媒体视频平台。

凭借出色的资产负债表,各自领域的主导业务以及每家公司都参与了云IaaS革命,这三家公司是我今天的最高信念。

伯克希尔·哈撒韦公司

这些天来,一个普遍的说法是,巴菲特可能已经失去了投资的触摸,因为他的巨头伯克希尔哈撒韦公司(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)没有潜入月市场暴跌。然而,巴菲特的冷静保守主义使他的投资者有更多的理由晚上入睡,而不是更少。

请记住,伯克希尔有一个很长远的哲学,而不是短期的交易态势。同时,最后一个主要的投资伯克希尔做(前最近$ 9.7十亿的Dominion能源资产交易在七月)是苹果(NASDAQ:AAPL)在2016年我会说,投资已制定了相当不错的伯克希尔股东,与苹果公司的股票几乎在短短四年内,伯克希尔的平均成本基础提高了三倍。

在第一季度末,伯克希尔的资产负债表上拥有高达1370亿美元的现金。但是,手头的现金并不是喜欢伯克希尔的防守素质的唯一原因。伯克希尔的业务也因其独特的结构而在竞争中比其他企业集团更具优势。

伯克希尔哈撒韦模型的基础是其多元化且分布广泛的保险业务,包括GEICO汽车保险,通用再保险,伯克希尔哈撒韦公司专业保险,国民保险和其他几家保险子公司。伯克希尔的保险业务不仅为总部提供持续的保险费,以供其投资(或“浮动”),而且仅伯克希尔的保险承保业务通常在大多数年份即可获利,这实际上在保险业中很少见。实际上,仅伯克希尔的承销业务在过去17年中已有16年盈利。

除了保险业务外,伯克希尔·哈撒韦公司的能源公用事业部门,BNSF铁路以及伯克希尔所有这些现金都流回了总部世界上一些最佳的资本配置者,不仅包括巴菲特,还包括合伙人查理·芒格(Charlie Munger),以及年轻的中尉托德·科姆斯和托德·韦斯勒。

不仅是沃伦·巴菲特(Warren Buffett),伯克希尔哈撒韦公司的核心保险业务,资产负债表和独特的文化也是伯克希尔哈撒韦公司长期以来具有很高信念的原因。顺便说一下,这些天来的股票也非常便宜,尤其是与其他市场相比。

美光科技

我的另一个大股份是美光科技公司(纳斯达克股票代码:MU)。乍一看,美光似乎并不安全,它生产的存储芯片跨越DRAM,NAND闪存和新型3D XPoint存储器。内存价格可能逐年剧烈波动,这使得美光的业务具有高度周期性。美光公司是唯一一家同时生产这三种类型内存的公司,但其大部分业务来自DRAM。

幸运的是,美光公司是全球仅有的三家生产全球DRAM超过90%的公司之一,这意味着这三家公司可以控制供应以适应这个高度波动的行业的需求。

您还可以看到,该行业目前看起来处于周期性低谷,美光公司刚刚公布了过去七个季度的第一季度环比增长,同时也为当前季度的增长提供了指导。尽管某些芯片细分市场下滑,但数据中心,笔记本电脑和游戏支出的蓬勃发展推动了美光的业绩。美光上一次出现周期上升时,连续九个季度实现利润增长,这意味着该公司成立已有很长的几年。

然而,即使经济衰退加深并开始对记忆购买产生负面影响,美光也建立了堡垒资产负债表以度过难关,现金比债务多26亿美元。同时,随着人工智能,5G手机以及更多的自动驾驶汽车和工厂等需要DRAM的应用在未来十年占据主导地位,其利润将长期增长。美光的市盈率仅为账面价值的1.5倍,是预期收益的9.8倍,是高科技行业中最便宜的股票之一。