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吉利德科学公司的当前局势能否继续发展

2020-04-20 15:29:05来源:

吉利德科学公司(纳斯达克股票代码:GILD)今年上涨了18%,这归因于投资者对其当前局势雷莫昔韦的研究性治疗表示赞赏。尽管获得的收益似乎令人印象深刻,但远不及为新的当前局势引起的疫苗或治疗工作的临床阶段生物技术公司的份额。股如Inovio制药(NASDAQ:INO)和Moderna的(NASDAQ:MRNA)已分别上升139%和108%。吉利德的股票即使涨幅不大,也达到了华尔街的平均价格目标。这是否意味着吉利德的收益已经结束?

好吧,答案实际上取决于哪种类型的收益。首先,让我们谈谈推动股价上涨的当前局势新闻。这些“当前局势的收获”是在没有有关瑞姆昔韦的任何积极信息的情况下得出的。目前,该药物正在七项临床试验中进行测试,以确定安全性和有效性,以及是否可以将治疗时间从10天缩短至5天。

四月底数据

虽然一些研究正在评估重症患者的药物,但其他研究正在中度患者中测试治疗方法。该公司表示,希望在本月底之前获得有关重症患者研究的初步数据,并将尽快分享。如果消息利好,投资者可以预期吉利德的股价将攀升。相反,任何挫折都可能对股票造成压力。我们已经看到了本周的股票反应。由于缺乏合格的患者,该药在中国的试验被暂停,吉利德的股价下跌了4%。然后在4月16日,STAT报告迄今为止,芝加哥的雷姆昔韦治疗试验使呼吸系统疾病和发烧迅速改善,大多数患者在一周内出院。第二天,该股在盘前交易中上涨了12%。

尽管在过去的几个月中,当前局势的新闻刺激了份额的增长,但是从长远来看,有关吉利德公司其他产品线和商业化产品的新闻将接管。在这里,有充分的理由可以期望股票表现超出我们今年迄今为止所见的增长。其中一个就是吉利德的艾滋病项目,其畅销的艾滋病药物比克塔维的销售额去年比去年增长了三倍,达到47亿美元。根据EvaluatePharma的预测,该药物的销售额到2024年将攀升至近70亿美元。因此,该研究表明,它将成为当年全球最畅销的药物10。

不断增长的市场

吉利德(Gilead)的整个HIV计划正在增长-HIV毒品市场也在增长。去年,吉利德所有艾滋病药物的销售额总计164亿美元,比上年增长12%。据《财富》杂志《全球商业观察》(Fortune Business Insights)预测,截至去年,全球HIV药品市场的复合年增长率为6%,到2026年底将达到407亿美元。尽管吉利德公司的慢性丙型肝炎药物的销售量一直在下降,但艾滋病平台的收益以及即将推出的新产品可能会弥补这一损失。

说到新产品,这里值得一提:美国食品药品管理局对吉利德类风湿性关节炎药物filgotinib的决定可能是该股的下一个催化剂(除了瑞米地韦试验的消息)。吉利德(Gilead)于12月份将该药物提交了优先审查,这意味着可能最早在6月做出决定。优先审核将时间从10个月缩短到大约6个月。EvaluatePharma预测,filgotinib可能在2024年带来13亿美元的全球销售额,成为吉利德的又一重磅炸弹。

尽管迄今为止的股票表现不错,但吉利德仍然相对于账面价值进行合理定价。在过去两年中,该公司的市净率约为账面价值的四倍,低于四年前的十倍。吉利德的市盈率约为18倍,低于去年下半年的30倍。在短期内,有关瑞姆昔韦试验的好消息可能会支撑该股,但长期的生物技术投资者应考虑使用艾滋项目和非洛替尼,以使该股从那里走高。