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这家电子商务巨头刚刚创下新纪录上火车是否为时已晚

2020-02-17 17:14:59来源:

只是2月,而2020年已经成为亚马逊的标志性一年(NASDAQ:AMZN)。

迄今为止,这家科技巨头的股票上涨了15%,远远超过了标准普尔500指数上涨的4.5%。亚马逊在其第四季度收益报告中吹响了预期,此后股价继续攀升。2月11日,该股创下了2185.95美元的历史新高。在最近的上涨之前,其最近的历史高点是在2018年9月达到2,050美元。

随着该股创下历史新高,其估值超过1万亿美元,投资者可能想知道该股票是否仍然值得购买。让我们看一下为什么亚马逊可以从这里继续走高的一些原因。

出色的执行力

亚马逊的第四季度收益报告令市场震惊,原因有很多。该公司不仅在销售和利润方面都超过了预期,而且尽管推出了一日Prime交付,但其利润却增长了,据估计,这将增加15亿美元的增量运输成本。一日运送的好处显而易见。这将提高客户满意度,并帮助亚马逊在自己与竞争对手(如沃尔玛(NYSE:WMT)和Target)之间建立空间,后者已经开始提供免费的两天送货服务。它还帮助将其Prime会员资格从19个月前的1亿增加到1.5亿,因此增加了其忠诚度计划的飞轮效应。

但是,一天的交货本来会花费很大。尽管该季度北美电子商务营业收入的确下降了18%,至19亿美元,运输成本跃升了43%,至129亿美元,但其云计算部门Amazon Web Services的增长能够抵消e-商业和整体利润从每股6.04美元增长到每股6.47美元。

华尔街似乎一直低估了亚马逊的获利潜力,而广告,第三市场和AWS等业务应确保盈利能力在长期内得以扩展,因为一日交付之类的计划推动了营业额增长并扩大了公司的竞争优势。 。

估值上限不断提高

在2019年的一段时间里,亚马逊是全球市值最高的公司,超过了苹果(NASDAQ:AAPL),微软(NASDAQ:MSFT)和Alphabet 等技术竞争对手。

但是,苹果和微软在过去的一年中均大涨,目前市值已超过1.4万亿美元。这可能会给投资者带来更多的动力来支持亚马逊的估值增长。亚马逊的估值已达到1.06万亿美元,因为它仍有赶上同行的方法。

尽管苹果和微软的利润都大大高于亚马逊,但这家电子商务巨头拥有更大的潜力,可通过广告和AWS等高利润业务来提高利润,并通过其履行中心网络和现在的一日交付服务来利用自身优势。

如今,投资者不会像一年前那样对1.5万亿美元的估值感到沮丧。如果亚马逊继续执行,那么没有理由为什么股票不能达到那个里程碑。

有利的催化剂

最后,亚马逊似乎在与竞争对手的竞争中也获得了更大的优势。沃尔玛最近决定取消对Jetblack的服务,Jetblack是一种私人礼宾服务,客户可以通过短信订购该服务,这提醒着这家零售巨头一直在努力在核心电子商务服务中与亚马逊匹敌,即使它的在线杂货业务迅速发展也是如此。沃尔玛也暂停了收购Bonobos等数字本地品牌的战略,这表明该公司在电子商务计划方面的积极性有所减弱。

同时,在云计算领域,亚马逊刚刚赢得五角大楼与五角大楼的100亿美元JEDI合同的诉讼,胜过微软,法院判决微软停止该项目的所有工作,直到解决亚马逊的法律挑战为止。最初,亚马逊很喜欢赢得合同,因此法官的决定可能是朝这个方向迈出的一步。

在其他地方,亚马逊巧妙地将自己定位在几个新兴增长行业的最前沿。电子商务和云计算是最明显​​的例子,但该公司还在Alexa的语音激活技术和Fire TV设备的Connected TV等领域占据领先地位。技术支持的医疗保健试点Amazon Care之类的实验也有可能在未来带来巨大的回报。

所有这些加在一起,形成了一系列有利的顺风,这些风向赋予了公司巨大的竞争优势和长期增长潜力,因为其竞争领域正在快速增长。

凭借其高估值,亚马逊仍然容易受到回调的影响,尤其是在大盘下滑的情况下,但在井喷式财报发布后创历史新高,该股仍然像是买进。