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3种最低价格的高收益股票

2019-10-16 19:23:06来源:

这三只工业股票在去年下跌后提供了高于4%的股息收益率。因此,寻求收入的投资者应该认真看待它们,以期获得一些诱人的股息。让我们看一下工业巨头西门子(OTC:SIEGY)和ABB(NYSE:ABB)以及工业供应公司MSC Industrial(NYSE:MSM),看看它们的收益率是否足以购买股票。

股息是否得到了很好的覆盖,它们是否提供增长空间?

在详细介绍这些业务之前,让我们检查其股息的可持续性和增长潜力。最好的方法通常是查看有多少自由现金流(FCF)用于支付股息。供参考,FCF除去资本支出后,经营现金流量剩下的是多少。本质上,这是公司实际用于向投资者返还资本,进行收购并偿还债务的手段。

正如您将在下面的文章中看到的那样,ABB立刻发出了危险信号,而且西门子的股利与FCF比率并不意味着有很大的增长空间。但是MSC的股息看起来很合理。

在这种情况下,我们将重点放在它们的增长前景上-毕竟,如果一家公司无法增长收益和FCF,那么从长远来看,增加股息支付的可能性就很小。

MSC工业面临不利因素

作为一家工业供应公司,MSC还将成为经济的领头羊,投资者知道,2019年将是增长放缓的一年。实际上,在最新的季度收益季节中,该行业的公司报告了疲软的状况。

当然,一些近期的疲软不应该过多地削弱长期投资者的前景,但是,对企业的担忧还更多。最好看下面的图表来解释。

正如您在下表中所看到的,MSC的利润率倾向于随着经济的增长而下降-特别是美国的工业生产。实际上,在2002-2008年和2009-2012年期间,MSC的营业利润率随着工业生产的提高而显着提高。但是,自2012年以来,工业生产增速开始放缓,有所改善,然后又再次放慢-不幸的是,MSC的利润率在那个时候仅朝一个方向移动,而现在却在下降。

无论快扣和WW固安捷,两个工业供应同行,已经发布了类似的结果,在过去几年里也是如此。无论问题是Amazon.com进入行业,还是产能过剩,或者无法转移不断上涨的供应商成本,情况都是一样的。确实,MSC的利润率下降意味着,尽管收入增加了8.48亿美元,但其2018年的运营收入为4.21亿美元,仅比2012年的报告增长了900万美元。

总而言之,长期投资者将希望看到一些证明,即MSC可以在入股之前随着时间的推移提高保证金。

ABB处于周转模式

这家瑞士瑞典公司对未来制定了令人振奋的计划,新管理层致力于扭转其吸引力一直不尽人意的有吸引力的业务组合(ABB是投资机器人行业的最佳方法之一)。

所有这些使ABB对于以价值为导向的投资者和喜欢周转情况的投资者而言是一种有趣的股票,但对于保守的收入寻求者而言,这可能不是一个好股票。今年工业自动化支出的放缓可能使其扭转努力蒙上阴影。同时,到2020年出售其电网业务将减少FCF的产生。

例如,ABB产生了29亿美元的运营现金流,其中5.72亿美元来自贴现业务(几乎全部来自电网)。鉴于2018年的FCF为21亿美元,支付的股息为17亿美元,电网业务的亏损似乎可能给ABB短期内增加股息的能力带来压力。

因此,寻求收入者最好避免使用ABB。

西门子

这家德国工业巨头看起来是三者中最好的选择-至少对于股息投资者而言。与工业自动化领域的竞争对手ABB和电力竞争对手通用电气一样,西门子在2019年面临着艰难的终端市场。事实上,该公司的第三季度收益报告明确指出:“短期周期的有利市场环境业务是我们展望的重要基础,但在本财政年度下半年已大大恶化。”

如果西门子对下一季度的收入感到失望,请不要感到惊讶。但是该公司的股息看起来不错。此外,它的财务实力使其最近能够以负收益发行35亿欧元(38亿美元)的债务。债券投资者向西门子支付贷款以借钱,而股票投资者获得4%以上的收益。

同时,尽管存在周期性不利因素,西门子仍从周期性较低的Siemens Healthineers中剩余的85%的股份中获得现金流,并将分拆其天然气和电力部门,并将其在Siemens Gamesa中剩余的59%的股份添加到新公司中,为了专注于工业自动化数字化带来的长期机遇。

如果您愿意在短期内容忍坏消息的可能性,那么对于寻求收入的人来说,西门子似乎是不错的选择。