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60年的原始数据表示标准普尔500指数在一个月内下跌5%的可能性要高出8倍而不是上涨10%

2019-08-09 18:56:11来源:

您是否知道如果您在标准普尔500指数中投资,那么在下个月它将损失5%或更多的可能性大约是8倍,而机会涨幅超过10%?

具体来说,基于几十年数据的Trefis分析:

在20个交易日(大约一个月)内,标准普尔500指数将下跌-5%或更多的可能性约为8%

目前只有大约1%的机率是标准普尔500指数将10%以上的上涨,在20个交易日(约一个月)

如果您在市场中,我们认为有助于获得背景信息!

但标准普尔500指数在一年内(约250个交易日)下跌10%或更多,或在一个季度(约60个交易日)内上涨5%或更多的可能性有多大。在标准普尔500指数的发动机来计算标普500指数的下降或上升机会回答这些问题,更多的,通过计算基于您的投入和趋势指数在一段超过60年的概率。

想要访问完整的数据集?这是标准普尔500指数完整版引擎,用于计算标准普尔500指数下跌或上涨的可能性。它允许您计算一天,一周,一个月和一年中标准普尔500指数下跌或上涨的可能性。

问题1:标准普尔500指数是否有偏向?

回答:

让我们比较两种情况(为了感受一下,尝试使用Trefis S&P 500引擎):

发动机显示标准普尔500指数的可能性

(1)上涨+ 5%或以上,超过20个交易日(约一个月)约为11%

(2)下降-5%或更多,超过20个交易日(约一个月)约为8%

显然,标准普尔500指数上涨一定幅度的可能性略大于下跌。虽然同样的趋势证明了许多其他上升/下降值以及其他时间段 - 但情况并非总是如此。

例如,发动机显示标准普尔500指数的可能性

(1)上涨+ 10%或以上,超过20个交易日(约一个月)约为1.2%

(2)下降-10%或更多,超过20个交易日(约一个月)约为1.5%

在这种情况下,10%下降的可能性略大于10%的上升

问题2:耐心是否付出代价?

回答:

根据数据和Trefis模式学习引擎的计算,绝对!

下表显示了标准普尔500指数上涨10%的可能性远远超过了下跌10%的可能性,等待的时间越长,收益率增加10%至+ 10%之间的差距越大。标准普尔500指数

交易日 10%上升的机会 可能性下降10%
20 1.2% 1.5%
60 9.7% 5.4%
125 26.1% 9.2%
250 48.6% 13.6%

另一种看待这种情况的方法 - 随着时间的推移快速增加!

标准普尔500指数在1个月(约20个交易日)内上涨10%的可能性仅为1.2%。但是,等待3个月(60个交易日),这几乎可以达到10%。超过6个月(大约125个交易日),10%的涨幅超过25%,超过一年(约250个交易日),接近50%!

问题3:下降-5%或上涨+ 10%?如果标准普尔500指数总体上存在正偏差,那么对于不匹配的跌宕起伏有何看法,例如a-5%下跌而不是10%上涨?

回答:

这是个人偏好的问题,这里仅作为说明。一般来说,很多人都厌恶风险,并且可能将公用事业从+ 10%的增长等同于效用损失相同 - 从5%下降

问题4:上升和下跌?如果标准普尔500指数在20天内下跌了10%,然后在另外10天内恢复到原来的水平,这是否意味着20天内总跌幅为0%?

回答:

正确。Trefis模式学习引擎计算查询时间段内净变化的可能性。它衡量在给定时期内净回报的预期。如果您想了解较短期间的预期,您可以调整输入,交易日数

问题5:它是直观的吗?对于2个输入,我输入(1) - 标准普尔500指数下跌10%或更多,以及(2)250个交易日(大约一个日历年)的值,并看到Trefis模式学习引擎响应显示可能性/概率仅为13.6%。那感觉对吗?

回答:

这个结果可能看似违反直觉,但事实上是正确的,因为我们的市场经验告诉我们,标准普尔500指数即使在一周内也经常上下波动2%或3%。因此,我们推断我们的经验得出的结论是,在一年或250个交易日内,应该很可能会下降10%。

然而,数据显示,在大约1个日历年的这么长时间内,实际上不太可能出现10%的净亏损。这是因为,虽然我们看到标准普尔500指数经常在几个点上摆动,但总的来说,幸运的是,收益很可能在足够长的时间段内取消损失。

因此,250个交易日内的净结果相对不太可能是负10%的回报。上述案例的13.6%可能性确实正确地反映了标准普尔500指数在250个交易日内净下跌10%的可能性

问题6:像Apple,Google或Caterpillar这样的标准普尔500部件是否有相同的机会?

回答:

他们没有。每只股票都有自己跌宕起伏的可能性。

在未来几周和几个月内,我们将为众多公司提供此引擎。在我们推出这些警报时,请随时注册接收警报。

市场不确定,需要知道!

市场事件不确定。与中国的贸易战。美联储的利率走势。商品价格波动。这些都不会减少不确定性。

然而,Trefis模式学习引擎依赖于大量数据来帮助您回答标准普尔500指数发生某种下降或上升的可能性。虽然我们不太可能单独改变市场的不确定性 - 但我们谨慎地量化我们使用Trefis S&P 500发动机所承担的风险。