首页 » 新闻 >

以下是当时最大的分析师电话:United Technologies,Molson Coors,Redfin等

2019-06-12 17:34:33来源:

以下是周一华尔街最大的电话:瑞士信贷(Credit Suisse)发起Molson Coors称为“表现不佳”瑞士信贷表示,该公司的问题在于其品牌组合而非营销或管理,而且情况不太可能好转。

“我们认为该公司在克服其投资组合风险方面面临重大障碍,并担心大胆决策的时间已经过去。自2016年以来,股价已下跌40%,因为几乎每个地区的基本面都在恶化,我们认为没有明确的稳定趋势。杠杆资产负债表限制了大胆的决策。TAP在NTM EV / EBITDA的基础上,股票交易价格比全球同行集团低30%。我们认为折扣是合理的。在我们的蓝天情景中,基于+ 2%的总收入增长和改善的盈利能力或战略行动,股票可能达到71美元(12倍’23e EBITDA,26亿美元,折合8%)。在格雷天空的情况下,由于美国主流淡啤酒产量进一步恶化且盈利能力没有改善,股价跌至43美元(10倍23秒EBITDA,折合23亿美元,折合8%)。”

斯蒂芬斯将Redfin从“减持”升级为“超重”斯蒂芬斯根据估值和房地产领域更多电子商务产品的前景,对房地产经纪业务进行了升级。

“我们正在升级RDFN从减持超重并将我们的目标价格上调至23美元(高于18美元)。我们已经更好地了解RDFN的市场地位/策略以及少数新产品。我们还认为,公司正在开始为更多的电子商务类型产品(Redfin Direct,Redfin Now,包装辅助服务等)奠定基础。此外,由于股票已进入一个更具吸引力的估值/买入窗口,我们看到非常有利的新台币设置,其许多顶级市场正在从艰难的下半年回落中恢复过来,我们看到经营业绩有所改善,从令人印象深刻的2Q19结果开始。最后,我们认为RDFN具有可以在当今房地产生态系统中茁壮成长的模型类型或者显着改变的模型(例如较低的佣金率,有限的买方代理商参与等)。”

高盛(Goldman Sachs)将ADI公司升级为“买入”

高盛表示,周期性修正的结束越来越近,半导体公司的“收入”也是“特殊的”。

“我们将ADI升级为买入卖出,最新12个月目标价格为114美元(潜在上涨空间为13%)。首先,我们承认,我们关于股票的卖论 - 这是基于我们对模拟半导体周期的保护观点以及相对紧张的估值 - 没有奏效。自19/18/18降级后,CY19 / 20每股盈利预测下降了14%/ 8%(图1),与整体模拟空间的恶化一致。然而,自从被列入卖出名单以来,股价上涨了21%,而我们覆盖范围内的半导体股票中位数上涨了12%,标准普尔500指数在此期间上涨了约4%。”

瑞士信贷将Sirius XM Holdings的股票评级从“中性”上调至“跑赢大盘”

瑞士信贷称,风险/回报机会具有吸引力。

“随着潘多拉的收购背后,稳健的经营趋势(’19E:100万净增加尽管SAAR同比下降3%,尽管ARPU增长持续约2%,EBITDA增长加速但仍然强劲的回购,但稳定1.8%的流失率) CSe $ 2b,浮动的28%),SIRI的价格已经下降到我们认为风险/回报机会具有吸引力的程度。”

Seaport Global将联合技术从“中立”升级为“买入”

Seaport表示,昨晚宣布的联合技术公司和雷神公司合并是一个“引人注目”的组合。

“我们正在将UTX从中性升级至买入并建立165美元的目标价格。周日,UTX和RTN宣布合并平等(UTX拥有57%/RTN拥有43%)。在UTX投资组合拆分(Otis / Carrier)完成后,合并预计将在1H:20收盘。乍一看,UTX / RTN在大型国防增长垂直(超音速,ISR,定向能源)以及商业航空航天领域提供了引人注目的组合,其中RTN的网络和AI / ML增强了UTX与OEM(BA /空中客车)的竞争。然而,我们认为,与其他最近的防务大型交易HRS / LLL相比,准商业能力的重要性日益增加,为我们的5亿美元协同目标提供了上行空间。五角大楼越来越多地奖励商业开发/周期速度,这也允许商业利润率。因此,RTN与UTX的商业基础设施的整合是领先的。净价/净价,我们的165美元价格目标由UTX的SOTP作为基本案例支持;并进一步,随着五角大楼奖励商业发展,UTX / RTN的平等合并是一项战略必需品。”

罗斯资本将特斯拉从“中立”升级为“买入”

罗斯表示,它认为中国的需求将比许多人想象的要强。

“上周与中国主要电动汽车生产商及相关供应链参与者会面后,将特斯拉的股票升级为买入(中性)。虽然我们认为电池成本上升可能是2019年的利润率逆风,但中国的需求可能会强于大多数预期,从而降低了2019年单位指引下调的可能性。5月份中国模型3(M3)交付量为2,324套,此前4月初交付量为259套,表明可信的2H19上涨。”